再談《評(píng)估創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目十大標(biāo)準(zhǔn)》
12月8日，我參加了2008創(chuàng)業(yè)邦年會(huì)，VANCL創(chuàng)始人陳年獲選年度創(chuàng)業(yè)人物，UCWEB俞永福獲選年度潛力創(chuàng)業(yè)人物，祝賀他們兩位!我也借他們的光入選了年度最佳天使投資人，謝謝了。
本文是我在會(huì)議上的主題報(bào)告《如何挑選創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目》
Google天使投資人賺了上萬(wàn)倍，天使投資聽(tīng)上去是天下最賺錢的生意，但世界上沒(méi)有白吃的午餐，與高回報(bào)相伴相隨的一定是高風(fēng)險(xiǎn)。如何控制風(fēng)險(xiǎn)，提高成功率，各家有各家的高招，我試圖用理性的方法找尋其中的規(guī)律。
我只是投資領(lǐng)域的一個(gè)業(yè)余愛(ài)好者，開(kāi)始做投資時(shí)間并不長(zhǎng)，投出去的錢也不多。我之所以敢在這里談投資，只因?yàn)檫@個(gè)話題還必須有人來(lái)談，談清楚可以幫助創(chuàng)業(yè)者更好地創(chuàng)業(yè)。就投資的三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，我先拋出我的觀點(diǎn)，請(qǐng)行家指點(diǎn)。
一、投人還是投項(xiàng)目
每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資家都會(huì)說(shuō)，項(xiàng)目和人缺一不可。
但總會(huì)遇到如下兩種情況：第一種情況，人非常好，項(xiàng)目也不錯(cuò)，但還不夠好，投還是不投?第二種情況，項(xiàng)目非常好，人不錯(cuò)，但還不夠強(qiáng)，投還是不投?在項(xiàng)目和人之間，還是需要做出最后的抉擇，怎么辦?最后，在中國(guó)的大部分風(fēng)險(xiǎn)投資家會(huì)選擇投項(xiàng)目。
而我會(huì)毫不猶豫選擇投人!因?yàn)槿耸莾?nèi)因，人和項(xiàng)目之間，人是決定性因素。我的幾次實(shí)踐也驗(yàn)證了我的想法。
比如VANCL陳年，2005年4月他從卓越亞馬遜離職后，我就對(duì)陳年說(shuō)，“無(wú)論你做什么我都會(huì)支持”。第一次他創(chuàng)辦我有網(wǎng)，我投資了，2007年10月再次創(chuàng)辦VANCL，我繼續(xù)投資了。VANCL，我投的就是陳年這個(gè)人!這里也謝謝IDG合伙人林棟梁，他也是連續(xù)兩次投資了陳年。
比如UCWEB俞永福，他還在聯(lián)想投資工作的時(shí)候，我就曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“如果你想創(chuàng)業(yè)，我一定會(huì)支持”。后來(lái)他決定加入U(xiǎn)CWEB創(chuàng)業(yè)，我也是毫不猶豫投資了(當(dāng)然UCWEB是個(gè)非常不錯(cuò)的項(xiàng)目)。還有l(wèi)akala孫陶然、duowan 李學(xué)凌等。
我有點(diǎn)不理解：大部分機(jī)構(gòu)為什么不這樣做呢?琢磨了許久，我覺(jué)得基金的商業(yè)模式不支持這樣的投資模式，因?yàn)橥顿Y機(jī)構(gòu)募集投資人的錢，都有明確的退出期，如果項(xiàng)目不夠好，至少會(huì)浪費(fèi)幾年時(shí)間，機(jī)構(gòu)等不起。而天使投資者投的是自己的錢，沒(méi)有外部壓力，有足夠的時(shí)間投人!還有一個(gè)很重要的原因，在中國(guó)，高素質(zhì)有經(jīng)驗(yàn)的人奇缺，這點(diǎn)和美國(guó)不一樣。
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所以，我的判斷是投人的成算更高!
二、如何評(píng)估人?
評(píng)估人是世界上最復(fù)雜的事情!我不認(rèn)為我自己有看人的天賦。聽(tīng)說(shuō)看相術(shù)很有效果，但我沒(méi)學(xué)過(guò)。我只不過(guò)是在長(zhǎng)期的管理過(guò)程中不斷總結(jié)提高對(duì)人的識(shí)別能力而已。
對(duì)人的評(píng)估最重要的是誠(chéng)信，這是所有評(píng)估的前提。
天使投資人投入的資金量比較少，一般不會(huì)雇傭?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)做盡職調(diào)查，很容易上當(dāng)受騙，所以對(duì)人的誠(chéng)信要求非常高。中國(guó)還處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，還沒(méi)有建立真正誠(chéng)信的商業(yè)氛圍。在這樣的環(huán)境中評(píng)估人，我最關(guān)心的是這個(gè)人的價(jià)值觀、商業(yè)道德底線等，只有把握了這些東西，才能真正把握誠(chéng)信度。
天使投資人和創(chuàng)業(yè)者有了深度的互信，這就是一個(gè)成功的開(kāi)始。
我在《評(píng)估創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的十大標(biāo)準(zhǔn)》中給出了評(píng)估團(tuán)隊(duì)的六條標(biāo)準(zhǔn)：(1) 能洞察用戶需求，對(duì)市場(chǎng)極其敏感;(2)志存高遠(yuǎn)并腳踏實(shí)地;(3) 最好是兩三個(gè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的人一起創(chuàng)業(yè);(4) 一定要有技術(shù)過(guò)硬、并能帶隊(duì)伍的技術(shù)帶頭人(互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目);(5)低成本情況下的快速擴(kuò)張能力;(6) 履歷漂亮的人優(yōu)先，比如有創(chuàng)業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)的人等會(huì)加分。
我覺(jué)得(2) (3) (4) (6)這四條比較容易把握，最難的是(1)和(5)，我展開(kāi)講講(1)和(5)。
第(1)條：能洞察用戶需求，對(duì)市場(chǎng)極其敏感。這是一項(xiàng)很高的能力!
大家都聽(tīng)過(guò)到非洲賣鞋的故事，有人覺(jué)得非洲沒(méi)有市場(chǎng)，而有人覺(jué)得非洲市場(chǎng)很大。這就是一個(gè)洞察力的典型例子，覺(jué)得非洲鞋子市場(chǎng)很大的人就穿透表象看到事物本質(zhì)。史玉柱把腦白金這樣的保健品精確定位在送禮，源于他在武漢和一群老年人交流后發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)需求。
1996年金山在微軟和盜版的壓力下差點(diǎn)關(guān)門，這個(gè)時(shí)候我反思最多的是我們做的產(chǎn)品為什么賣不出去。我站了九十天店面，天天和用戶面對(duì)面的交流，終于找到了一些感覺(jué)。1997年金山開(kāi)始重新創(chuàng)業(yè)，做了詞霸、毒霸、網(wǎng)游等，都比較順利，最重要的原因是有了一定把握了用戶需求的能力。
第(5)條：低成本情況下的快速擴(kuò)張能力。這句話有兩個(gè)關(guān)鍵詞，“低成本”和“快速增長(zhǎng)”，這里我先談成本控制。
現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)冬天，大家都在談過(guò)冬的問(wèn)題。我覺(jué)得，創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒(méi)有到持續(xù)盈利之前，一直在過(guò)冬。創(chuàng)業(yè)必須具備少花錢甚至不花錢辦事，并且把事情辦漂亮的能力。如果靠花錢辦事，小公司就沒(méi)有機(jī)會(huì)了。
幾個(gè)月前，一個(gè)北京的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)找我，我問(wèn)了一個(gè)問(wèn)題，假如你們找不到投資怎么辦?他們說(shuō)自己湊了點(diǎn)錢，花一年足夠了。在北京，八個(gè)人能力非常強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，花一年時(shí)間，包括電腦、辦公室、服務(wù)器和市場(chǎng)推廣等，大家猜猜他們計(jì)劃花多少錢嗎?僅僅二十萬(wàn)!?
我特別關(guān)心他們?nèi)绾巫?他們說(shuō)，“我們不拿工資，在通州租套兩百平米的房子，每個(gè)月只要一兩千元，再花兩三千元請(qǐng)個(gè)阿姨買菜做飯，辦公、吃住全都解決了，服務(wù)器帶寬借朋友的，剩下的錢買電腦足夠了。這樣做一年，全力以赴把產(chǎn)品做到極致，僅靠用戶口碑就可以做到相當(dāng)大的規(guī)模……”我相信創(chuàng)業(yè)者有這樣的決心和自信，創(chuàng)業(yè)一定會(huì)成功。
如果達(dá)到上述六條標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，只要有夢(mèng)想，堅(jiān)持下去，就一定會(huì)成功。
三、如何評(píng)估項(xiàng)目?
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)必須找到合適的創(chuàng)業(yè)方向，才會(huì)真正成功。如何判斷項(xiàng)目是否值得做呢?
我總結(jié)了四條標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇項(xiàng)目：(7)做最肥的市場(chǎng)，選擇自己能做的最大的市場(chǎng);(8) 選擇正確的時(shí)間點(diǎn);(9) 專注、專注再專注;(10)業(yè)務(wù)在小規(guī)模下被驗(yàn)證，有機(jī)會(huì)在某個(gè)垂直市場(chǎng)做到數(shù)一數(shù)二的位置。一句話來(lái)表達(dá)就是：在對(duì)的時(shí)間做一件對(duì)的事情，并且要做得數(shù)一數(shù)二。
首先，要在對(duì)的時(shí)間做對(duì)的事情，這是一個(gè)戰(zhàn)略的問(wèn)題，非常關(guān)鍵。假如事情明明不可行，還執(zhí)迷不悔，這樣的人注定以失敗收?qǐng)觥Ｗ鰧?duì)的事情相對(duì)容易，難在把握把握時(shí)間點(diǎn)。比如聯(lián)眾1998年創(chuàng)業(yè)做棋牌游戲非常成功，假如那個(gè)時(shí)候他們選擇做網(wǎng)游，結(jié)果會(huì)如何?我相信他們失敗的可能性比較大，時(shí)機(jī)還不成熟。盛大2001年9月開(kāi)始代理韓國(guó)游戲《傳奇》非常成功，很重要的原因是時(shí)間點(diǎn)把握得比較好，網(wǎng)吧已經(jīng)興起，寬帶已經(jīng)開(kāi)始普及，市場(chǎng)急需好的網(wǎng)游。
其次，要選擇能做的最大的市場(chǎng)。一定要算清市場(chǎng)規(guī)模，想清楚后再做。一旦開(kāi)始做了，就陷進(jìn)去了，這是我個(gè)人最大的體會(huì)。回到金山1996年，我們選擇的突破口假如是毒霸，我們會(huì)更成功。因?yàn)槎景缘氖袌?chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)大過(guò)詞霸。在2000年底再殺入，有點(diǎn)晚，成本相對(duì)比較高。
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接著說(shuō)專注。專注是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的最重要的武器，所有人都專注在一個(gè)問(wèn)題上，解決問(wèn)題的速度非常快。由于各種各樣的原因，創(chuàng)業(yè)者很容易進(jìn)入一個(gè)又一個(gè)的戰(zhàn)場(chǎng)，最后一件事情都做不好。
最后，是否能做到數(shù)一數(shù)二?一般來(lái)說(shuō)，第二名的價(jià)值不到第一名的一半，第三名之后的價(jià)值就非常低了。你有什么樣的核心能力，有什么樣的絕活，一定要想清楚。
【特別說(shuō)明】創(chuàng)業(yè)真的需要這么高的標(biāo)準(zhǔn)嗎?
我的答案很簡(jiǎn)單：不需要!
條條道路通羅馬，很多成功的企業(yè)家都是從小事做起，從單點(diǎn)突破，然后再一步步上臺(tái)階。比如李嘉誠(chéng)從賣塑料花開(kāi)始的，柳傳志創(chuàng)辦聯(lián)想賣過(guò)旱冰鞋等。
創(chuàng)業(yè)成功最重要的要素是“夢(mèng)想”加“堅(jiān)持”!
我寫的十大評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)只適用于希望依托風(fēng)險(xiǎn)投資快速發(fā)展的創(chuàng)業(yè)者。
寫此文的時(shí)候，我在網(wǎng)上找到 Google研究員吳軍的文章《幕后英雄：風(fēng)險(xiǎn)投資》，其中提到紅杉的對(duì)項(xiàng)目和人的要求，和我提的十大標(biāo)準(zhǔn)有類似之處，轉(zhuǎn)載給大家看看。
對(duì)于想找投資的新創(chuàng)業(yè)的公司，紅杉風(fēng)投有一些基本要求：
1.公司的業(yè)務(wù)要能幾句話就講得清楚。(標(biāo)準(zhǔn)9)
2.如果該公司的生意不是十億美元的生意，就不用上門了。(標(biāo)準(zhǔn)8)
3.公司的項(xiàng)目帶給客戶的好處必須一目了然。(標(biāo)準(zhǔn)1)
4.要有絕活。(標(biāo)準(zhǔn)10)
5.公司的業(yè)務(wù)是花小錢就能作成大生意的。(標(biāo)準(zhǔn)5)
對(duì)于創(chuàng)始人，紅杉風(fēng)投也有一些基本要求
1.思路開(kāi)闊，腦瓜靈活，能證明自己比對(duì)手強(qiáng)。(標(biāo)準(zhǔn)1)
2.公司和創(chuàng)始人的基因要好。一個(gè)公司的基因在成立的三個(gè)月就形成了，優(yōu)秀創(chuàng)始人才能吸引優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)才能奠定好的公司的基礎(chǔ)。(標(biāo)準(zhǔn)2)
3.動(dòng)作快，因?yàn)橹挥羞@樣才有可能打敗現(xiàn)有的大公司。剛剛創(chuàng)辦的小公司和跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)無(wú)異于嬰兒和巨人交戰(zhàn)，要想贏必須快速靈活。(標(biāo)準(zhǔn)5)
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